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融資租賃培訓,融資租賃專業學習,金融租賃,租賃專家

中國的融資租賃業僅有30多年的發展歷史,雖然近年來在企業數量和業務規模等方面取得了長足發展,但租賃滲透率與發達國家仍有一定差距,整體來看行業發展水平相對較弱。在當前去杠桿的大背景下,資金端收緊,企業風險上升,業務難度和業務風險加大,融資租賃企業應該如何健康持續的發展,是一個大家都在探索的問題。
基于國內的經濟環境,金融脫媒、混業經營、模式創新等一系列新趨勢正在顛覆傳統金融格局,為產業發展金融業務帶來了巨大的外部機會。新世紀以來,我國產業和金融的融合進入蓬勃發展階段,裝備制造業金融市場從2007年開始步入快速增長軌道,當前國內環境和形勢在“產業+金融”復合型發展上面臨新的機遇,產融結合已成為中國裝備制造企業商業模式轉型的關鍵環節。中集融資租賃有限公司總經理王志武結合中集租賃的發展實踐,分享了中集集團產融結合的戰略路線及風險管理。

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一、產融協同的國際經驗

國際產業集團開展產融結合已經有一百多年的歷史,尤其是金融服務已經成為國際著名裝備制造業價值鏈的重要環節和主要業務組成。

這些集團的產業金融資本占集團投資資本(總資產)的比例相對較大,能夠支持整個集團的業務開展,金融部門為集團貢獻可觀利潤,且具有長期較高水平的資本回報率。

對比標準普爾500指數的回報率,擁有廠商金融服務的裝備制造集團 10 年股東復合回報率相對更高,側面證明通過金融部門對集團的資源有效利用提高了股東回報率。當今形勢下,金融部門已成為這些產業集團不可或缺的一部分,產融結合也成為這些國際著名裝備制造商的重要戰略業務支柱,這些企業集團也在經濟周期后通過產融結合的戰略成功實現突破。
以卡特彼勒為例,始終專注于全球的工程機械、礦山設備、燃氣發動機和工業燃氣輪機制造,專注于自身產業領域的創新,以卓越產品與服務,在產品全生命周期內幫助客戶成功,并成為標準普爾500前100強。
卡特彼勒以融資租賃服務作為紐帶,驅動基于存量資產的后市場服務業務,通過后市場的控制,實現企業產業鏈的深化。同時通過金融服務提高產品市場份額,保障設備價格穩定性,加快全鏈條資產周轉,通過高質量、全生命周期管理的實物產品做到更好的金融業務風險管理。通過產融協同這一戰略舉措,卡特能夠更好的控制二手市場的價格與殘值,從而在融資租賃這一業務領域占據重要地位。卡特彼勒將產融協同作為企業的核心戰略,以擁有核心技術裝備為基礎,以金融服務為紐帶,以存量資產后市場服務為重心,實現產品市場的競爭優勢和穩定增長。

能夠將金融服務植入企業的戰略定位是非常不容易的,對戰略的重視在融資租賃企業的發展中起到了至關重要的作用,卡特彼勒做到了這一點。卡特彼勒認為,金融服務不僅僅是促進銷售的手段,也是控制存量、黏住客戶的重要方式,更是改進財務、增加盈利的有效工具。金融服務這一戰略定位是卡特彼勒集團整體戰略和商業模式的重要組成部分,更是縱向價值鏈中不可缺少的環節。
另外,卡特金融構建出與集團制造業務相匹配的金融業務線,與集團垂直行業直接對接,通過金融業務的設置,穩定平滑了經濟周期給集團整體業務帶來的影響。在風險管理方面,卡特彼勒金融建立了以信用風險管理為核心的風險管理制度體系,通過對租賃物的資產管理,做到更好的風險控制。
卡特彼勒的模式是非常具有自身獨特性的,其他企業無法復制模仿,但是各企業可以借鑒卡特彼勒在產融協同這一戰略上的經驗。
二、中集租賃的產融協同實踐
中集集團于1980年1月創立于深圳,由招商局與丹麥寶隆洋行合資成立,是改革開放后最早一批成立的合資企業。經過三十多年的發展,中集集團基本形成三大產業生態圈——能源產業生態圈、交通物流產業生態圈和金融產業生態圈。通過產業生態圈的建設,可以對客戶實現“制造+服務+金融”的一攬子服務,這是中集集團的整體戰略規劃。
從交通物流產業生態圈來看,中集從制造、倉儲、運輸工具(包括車輛、船舶和集裝箱等)整個產業鏈為客戶提供交通物流方面的裝備和服務;能源產業生態圈方面,從鉆井平臺、運輸船到天然氣的氣庫以及儲備站及運輸設施等,都是融資租賃業務的裝備,這些業務也在全球占據了很大的市場份額。
中集集團從成立之初便具有國際化的血液和基因,現今也呈現出全球化的發展態勢。而中集融資租賃公司依托集團全球化運營網絡和多元化產業格局,與集團各產業聯合營銷,向客戶提供裝備+金融服務的“一站式”解決方案,為集團全產品線的全球客戶提供專業服務。
融資租賃的戰略取決于集團整體的戰略,中集租賃的產融結合是依托集團的資源和客戶群,利用集團的資金系統和營銷渠道,通過融資租賃這一模式對整體資源進行有效整合,對風險進行有效管控,達到最大的客戶價值和企業價值。產融協同這一戰略路徑是經過多年的探索和討論得出的,中集集團復雜的產品線這一產業特點,決定了中集租賃在和集團內產業協同方面難度相對較高。一系列看似截然不同的產品線,從設備到客戶,做到相應的匹配需要很多嘗試。企業在考慮產融協同這一戰略時,需要考慮能否對資源進行有效的利用,能否進行獨立的風險管控以及合理把控周期疊加等問題。

 

通過產融協同,實現客戶、金融部門、產業部門和產業集團共贏的商業模式。產融協同能夠最大化客戶讓渡價值,使客戶享受“制造+金融+服務”整體解決方案帶來的價值提升和成本降低;金融部門則依托優質客戶獲取金融利潤,協同產業渠道,降低營銷成本,依托廠商背景提升資產和風險管控能力;產業部門能有效黏住客戶,擴大有效需求,提升銷售利潤,提高競爭能力;最后,通過產融協同提升集團整體競爭力,優化資產負債組合,獲取制造、金融、服務多環節利潤,達成集團與客戶共贏的商業模式。中集租賃在產融協同的戰略規劃上,以創新的商業模式,通過技術設計、金融服務雙優勢驅動,在沒有任何固定性資產投入的條件下,整合價值鏈資源優勢,為客戶創造價值,服務中集集團產業升級轉型,基本搭建起對接中集集團制造板塊的金融業務線。
以集裝箱以及船舶等業務為例,此類設備都是強周期性的產品,如何把握行業周期更好的規避風險、更好的開展融資租賃業務需要不斷探索和總結。中集租賃在集裝箱板塊的客戶有一半左右是國際集裝箱租賃公司,另一半是航運公司。因此,在這些業務中,中集租賃只開展一些替代性的業務解決方案,避免與客戶直接競爭,造成客戶丟失。風險方面,集裝箱設備由于原料是鋼材,相對較為保值,但是面對的客戶風險較大,客戶出現問題之后的各種成本可能會大于集裝箱的殘值,因此通過追索的方式相對更多。另一個模塊化業務是以集裝箱的方式來建造酒店、住宅、酒店式公寓等建筑,建造成本以及建造時間相對有一定的優勢,因而中集租賃在一些國家也有通過“投資+融資”的方式與當地的一些公司合作開展這些業務。
中集租賃現在的發展路徑是根據國內外的發展趨勢,綜合集團的現有資源,認清中集優勢,利用產業分工體系,通過合理外包機制,形成行業上下游優質增值服務的能力,去更好的服務于客戶,實現更高的企業價值。
三、產融協同的風險管理
在產融協同方面,卓越的風險管理是產融結合成功的關鍵保障。成功的產融結合風險管理,需主動借鑒金融產業成熟風險管理技術,更重要的是充分發揮融合產業的能力。

產融結合的雙重屬性對采用何種風險管理框架提出了挑戰,中集租賃通過研究巴塞爾協議和COSO理論,最終構建出以COSO理論為依據,以國內內控指標作依托,借鑒巴塞爾協議中風險識別和測量技術, 以準備金、風險緩釋技術為手段, 以資本為最后防線的風險管理理念和體系。在搭建風險管控體系方面,把租賃公司單獨設立為一個風險管控中心,堅持風險獨立判斷的原則,實行全面和全員風險管理,而不只是信用審核;在風險管控體系上,持續優化完善自身風控能力,通過行業專家法等提升企業對行業的理解,加深對客戶群的了解以及深化對租賃物的控制;切斷風險傳導,建立自身獨立的業務體系,同時通過租賃資產規模的控制,降低資產負債率所帶來的負面影響。

中集租賃的風險管理體系既有信貸金融服務又有融資租賃服務的屬性,與中集集團各個產業的發展、行業周期等緊密相關,具有多元資產組合的管理特征。在過去幾年中,中集租賃通過主動借鑒、應用銀行業成熟的風險管理技術,結合租賃業務和中集集團的產業特點,逐步形成了具有中集特色的風險管理體系。

 

在風險方面,除了傳統意義上的信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險外,還有一個戰略風險。融資租賃行業的傳統風控可能更關注于客戶風險方面,但是戰略風險可能是所有融資租賃企業面臨的最大風險。集團整體的戰略決定了企業可以取得的資源與支持,不同的集團在定位方面可能有所不同,但在整體會與資源相匹配,各方面的約束條件可以設定企業的發展方向,集團整體的戰略影響到租賃公司的業務發展。
中集租賃在行業授信上,通過調整總體風險偏好和分業務線授信政策,區別出每年的行業風險度。在操作風險上,通過設立風險管理三道防線——業務部門根據設定的戰略、政策和風險參數執行風險暴露的日常管理、控制和報告職責;中后臺職能部門以風險管理委員會為核心領導,提供風險管理的指導和獨立分析,并通過相關技術手段來預測、預防、管理風險;內部稽核,獨立于第一道和第二道防線,檢查和保障流程以及控制的有序高效,是抵御風險的第三道防線。另外,還需要加強宏觀研究和有效運用財務管理工具,合理規避市場風險,積極主動管理流動性風險,實現資產負債總量與結構的平衡。
各種風險都有對應的措施,企業應當從組織架構結合IT系統形成風險管控的保障,逐步完善有效的風險管控組織體系,并加強對下設公司、機構的管控,提升風險管理技能,打造專業隊伍。
小結
總是在挫折中不斷前行,是中國經濟發展的特點之一。現今復雜的金融態勢加大了各方面業務的難度,通過何種方式能夠解決客戶需求是每個公司都在探索的,除了行業內上下游的波折,行業客戶群體也需要不斷的發展,在資本實力和行業經驗上相對較弱,行業的波動會帶來階段性的風險。
經過近幾年的發展,大型國企、央企相繼成立融資租賃公司,為行業注入新的發展動能的同時,也帶來了更復雜的金融態勢,行業風險加大,融資租賃業務難度進一步加深。各融資租賃公司需要依托自身優勢資源,找準自身戰略,做好長遠安排。在當前的經濟形勢下,融資租賃企業應當著重提升從業人員的專業能力,做好績效管理、加強系統制度建設,通過深入的市場研究和周期性特點合理安排業務發展,用更好的準備來迎接新的挑戰和機遇。

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