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融資租賃迎新黃金十年

融資租賃迎新黃金十年

2017年,全國融資租賃業繼續呈穩健發展態勢,企業數量、注冊資金和業務總量,無論是與上年底相比,還是和上年同期相比,都在穩步增長。2018年,隨著新經濟形勢的變化,融資租賃行業將迎來真正意義上的新黃金十年。

2017年,全國融資租賃業繼續呈穩健發展態勢,企業數量、注冊資金和業務總量,無論是與上年底相比,還是和上年同期相比,都在穩步增長。中國租賃聯盟和天津濱海融資租賃研究院向《經濟》記者提供一組數據,截至2017年9月底,全國融資租賃企業(不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司)總數約為8580家,較上年底的7136家,定比增長20.2%;行業注冊資金統一以1∶6.9的平均匯率折合成人民幣計算,約合30804億元,較2016年底增長20.5%。

產融結合天然載體

融資租賃是集融資與融物、貿易與技術于一體的新型產業,產融結合的特點是與生俱來就是融資租賃的基因。資產的所有權屬于融資租賃公司,租賃期滿最終可以轉移,也可以不轉移。這個特點為資金融通、資產流通和資產風險管理提供了空間,因而成就了產融結合天然載體。

融資租賃公司與信貸公司的區別是,融資租賃公司只為有設備投資需求的企業提供服務。“企業在購買設備時,如果缺款項,或者是企業不愿意用自有的錢,或者就是沒有錢,那企業可以找融資租賃公司。融資租賃公司直接向對應的設備供應商付款,然后設備供應商把設備發給設備的使用者。今后企業通過租金的方式,分期分批向融資租賃公司償還租金。”對外經濟貿易大學租賃研究中心主任史燕平表示,融資租賃實際上也是一種信貸方式。因為對于融資租賃公司來說,其給用戶墊款以后,從設備使用者手里邊收回來的錢要高于墊款,即包含本金和利息、服務管理費。

中國租賃聯盟召集人楊海田表示,實際企業數量增長多少并不重要,重要的是社會直接貢獻。融資租賃合同余額指標才是衡量整個行業的社會貢獻。“2017年底,全國融資租賃合同余額超過6萬億,比上年增長了15%。”

楊鋼表示,總體來說,我國融資租賃目前處于轉型調整期,市場容量較大,內部競爭狀態也相對寬松。隨著中國經濟的持續平穩健康發展和監管完善,我國的融資租賃行業具備巨大的發展潛力。

這也得益于融資租賃作為一種金融工具,有很強的融資功能。“具體來說,比如銀行貸款,其本身長期存在的授信標準、產品和貸款期限、靈活性方面在適應真正市場時明顯滯后。而融資租賃在新的領域突破比較好,這是行業快速發展的一個重要原因。融資租賃是做資產金融非常重要的工具。比如說在生產設備、基礎設施的資產投入,租賃是一個很好的手段。”楊鋼說,銀行的貸款是資金的借貸關系,租賃是指物的借用關系,租的概念自古有之,現在社會從法律、稅收、監管、會計等不同角度上賦予租賃一種新的定義,使其能夠更活躍、更精準地滿足現代經濟活動當中的一些新要求,既融資,又融物。

楊海田補充說,融資租賃實際與其他金融工具相比更具獨有優勢。“融資租賃是唯一一個可以左右資金走向的金融工具,是唯一一個對所投資金形成的資產擁有所有權的金融工具,它的業務發展是唯一不受時間和空間限制的金融工具,是唯一可以優化企業財務報表的金融工具。”

融資租賃的發展還得益于背景環境。金杜律師事務所律師雷繼平表示,從1998年到2004年,租賃業的合同法、商務部的租賃管理條例、國際會計準則、稅收方面的政策不斷完善,為行業發展奠定了很好的基礎。到了2007年,銀監會批準銀行辦理金融租賃公司,為租賃行業的發展增添了不少底氣。

過去是買賣和租賃共存的一個時代,隨著社會對租賃的認知度提高,未來的社會將迎來租賃經濟時代。“租賃的好處在于,能讓制造出來的資產得到更充分的使用,減少對自然資源和人力資源的消耗。這是建設節約型社會和高效率社會的一個核心點。”楊鋼表示。

緊跟中央經濟工作會議基調

“目前這個行業正處于一個轉型調整期。”楊鋼表示,不難看出,近幾年行業始終在快速的增長,但發展有很多過猶不及的地方。所以,整個行業在2018年注定要經歷轉型,出現過猶不及的地方,比如忽略了租賃的標的物,要盡快的回歸。而正確的地方,要堅持本源,避免在高速發展過程中出現泥沙俱下的情況。

具體來說,就是企業要細耕專業化與國際化。北京國資融資股份有限公司常務副總裁趙東偉表示,金融交易本質是風險交易,融資租賃需要建立專業化的人才團隊,深耕專業化領域,既懂租賃資產的采購、管理及運營,又能做好行業風險預警、風險定價、風險控制和風險處置,這樣的企業才能在未來的發展中脫穎而出。

“從金融工具業務來說,融資租賃是彌補國內金融工具結構差異性有效的途徑。”史燕平表示,所以,未來企業如果定位是做設備、做資金的融通,這個市場依然是藍海市場,發展潛力巨大。如果企業還是做貸款公司的形式,前景仍不好說。

“因為無論從最近的金融工作會議,還是2017年初的中央金融工作會議,都可以看出中央對中國現階段金融的系統風險、對過去加杠桿比較高的現狀有著非常謹慎的態度,并且也在用各種措施來緩解金融風險,不要讓金融風險阻礙經濟的發展。所以在這種情況下,單純以信貸形式存在的融資租賃公司,資金來源會有很大的壓力,對資金的償還也會帶來壓力,這都是新的挑戰。”

而對于未來的行業發展,趙東偉認為,看2017年的中央經濟工作會議,其工作基調是穩中求進,從重高速度增長轉向重高質量發展階段。所以,未來融資租賃行業發展肯定也是相同的基調和結構調整。

防控風險 加快租賃立法

中國融資租賃業一直在高速發展,許多企業,特別是新組建的企業并沒有建立起有效的風險防范機制。一些企業在業務發展中,不良資產率、資產負債率等風險防范指標超過了警戒線上線。

“2016年是我國融資租賃法規發布最多的一年,無論是中央還是地方,都紛紛出臺加速、扶持和規范融資業發展的文件或規定。自從2017年7月金融工作會議后,行為監管和功能監管已成大勢。”金杜律師事務所律師雷繼平說,未來融資租賃是誰來管,如何管,近萬家租賃企業出路在何方,成為目前業內關注的熱點。

全國人大財經委經濟室處長張雪松表示,第五次全國金融工作會議指出,當前和今后一段時期,要把防控金融風險放在更加重要的位置。黨中央國務院印發的《貫徹落實全國經濟工作會議精神若干意見》中明確提出要完善金融法制、加快制定融資租賃法等法律法規,并對融資租賃業監管體制進行了重大的調整。

“這些意見都是非常有針對性的。”張雪松將融資租賃法列入十三屆全國人大常委會立法規劃和2018年立法計劃,爭取早日提請常委會審議,主要理由有以下幾個方面:

其一,長期看,國內還沒有一部專門融資租賃法,目前在法律層面僅有合同法第14章第14條對融資租賃合同有一些原則性的規范,但這些規范已不能適應行業發展的最新需要,特別是涉及物權方面的問題,比如租賃物登記、租賃物取回、占有、動產的復核等物權方面的內容,合同法無法涉及。

其二,制定融資租賃法具備良好的立法基礎。融資租賃法曾經被列入全國人大常委會立法規劃,由財經委主持起草,起草組成員包括最高法院、商務部、銀監會等14個國家機關以及行業協會組織部分專家學者和業內人士,經過大家共同努力,已經形成了比較成熟的草案,涵蓋交易、物權、監管、會計、稅收等多方面的內容,并在一些關鍵的問題上,達成了共識。“目前這項草案已經通過了人大常委會審議,具備融資租賃立法的良好基礎。”張雪松說。

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