歡迎訪問北京市租賃行業協會! 2019-08-02 Friday

登錄 注冊 設為首頁 收藏本站 搜索

您當前所在的位置為   首頁  /  培訓信息

2018年信托賺不賺,看它就知道了!

信托,因其投資門檻高,起購期限相對較長等特點一直被譽為富人專享的理財產品。但作為一種兼具資金募集優勢和高度資金運用靈活性的合規金融安排,信托產品較為穩定的、相對較高的收益,也是吸引高凈值人士關注的一個重要原因。

01、有望繼續保持較高的發展速度

自2007年“一法兩規”實施以來,信托業已經維持了10年的增長。2013年,信托行業規模突破10萬億,2016年信托產業總規模突破20萬億元,截至2017年第三季度信托業資產管理規模已達24.41萬億元。按照這樣的增速,2018年信托產業總規模將會突破30萬億元,信托資產將會取代銀行資產成為資管領域中第一大規模的產品。

信托業協會12月8日公布數據中,除了顯示2017年3季度末信托資產余額24.41萬億元,還有許多數據亮點。比如通道業務占比、信托機構注冊資本的提高、擁抱互聯網、投資股票信托資金增長85.63%。可以看出,信托機構也在與資管新規積極轉型,提升主動管理能力。

在2018年,我們有理由預判:隨著國內經濟企穩,信托業將有望繼續保持較高的發展速度。

02、行業轉型

十九大報告對我國目前經濟發展階段定了總基調,即由高速增長轉向高質量發展階段,我國正處在轉變發展方式、優化經濟結構和轉換增長動能的攻關期。

信托作為金融業中的重要組成部分,自然肩負服務實體經濟的責任,在經濟轉型的過程中謀求自身業務的轉型。

規模增速將有所回落

銀監會發布《關于規范銀信類業務的通知》(55號文),信托業監管政策也必然向此傾斜,“去通道,服務實體”行業發展要求將會進一步深化。預計2018年的信托業資產規模增速將明顯回落,絕對規模可能首現下降。

行業競爭有所加劇

2017年的行業監管政策約束了通道業務、資金池業務等信托公司傳統業務,非標準化業務也受到一定影響;在外部環境方面,伴隨實體經濟去杠桿化、資本市場監管體制的逐步完善,信托公司先前通過簡單、初級的產品設計難以尋找到市場,行業內圍繞客戶的競爭日益加劇。預計2018年,伴隨行業分割的打破,銀行、證券、保險對信托業的沖擊會進一步加劇,市場競爭將更加激烈。

市場細分進一步加強

信托公司要做到業務的轉型就要明確市場定位,利用自身的稟賦優勢對客戶進行再度細分,對投資領域再度細分,并且在細分領域深耕細作,高效對接資金供需雙方,包括PPP項目、慈善信托、股權投資、消費信托等領域將有可能成為信托公司產品創新的重要發力點。

基金化、產品標準化、收益凈值化、交易流通化將成目標模式

私募性質的非標準化業務和單一資金信托為代表的通道業務曾幫助信托公司快速拓展業務規模,但這兩類傳統業務要么流動性差,要么無法緊密對接實體,亟待轉型。

預計2018年:

一、隨著新規的落實,新的收益核算辦法相關細則將會出臺,收益凈值化也將成為發展趨勢。其次,基金化是凈值化的前提,標準化是流通化的基礎。資管新政對信托公司設計標準化產品持支持態度。

二、信托公司將更加關注產品標準化進程,增強流動性,實現業務發展上的可持續。經營模式基金化、產品設計標準化將成為重要發展方向。最后,流通化是標準化的最終落腳點,也是釋放風險、化解剛性兌付的關鍵。信托登記系統正式上線運行為,產品交易流通提供了基礎設施保障。

三、中國信托登記有限責任公司立足已有信托登記平臺,除了使其具備登記、備案、監管的職能外,交易流通職能也將是其發展方向,信托產品將進一步展現交易流通化趨勢。

03、高凈值人群延續財富的重要選擇

與一般的金融資產不同,信托財產是獨立、不可分割的財產。根據《信托法》第十五條規定,信托財產與委托人未設立信托的其他財產相區別。這就意味著,信托財產一旦成立,就從委托人、受托人、受益人的財產中分割出來,成為一筆獨立運作的資產,它不能被抵債、清算和破產。受益人對信托財產的享有不因委托人破產或發生債務而失去,同時信托財產也不因受益人的債務而被處理掉。

對于高凈值人群而言,這一制度非常重要,具有顯著吸引力。

再者,信托憑借良好的基建和房地產優勢、剛性兌付能力,加之完善的風控體系,無論從安全性、收益哪一方面來看,未來三年內確實是大額投資的最佳投資標的。

信托在房地產和基建投資上優勢明顯

拉動中國經濟增長的三駕馬車:出口、消費、投資。出口已有復蘇,消費信心提振,投資處于高位。

拉動投資的又有三駕小馬車:工業投資、基礎設施建設投資、房地產投資。其中工業投資占比40%,但隨著成本的上升,大量跨國企業已把工廠轉移出中國,所以投資下面的三駕小馬車,工業投資越來越慢,只剩基礎設施建設投資和房地產投資這兩駕小馬車還能歡騰。

在新常態宏觀經濟平穩運行的背景下,投資仍是政府刺激經濟的有力手段,而在基礎設施建設投資和房地產投資這兩大領域,信托的優勢極為明顯,其卓越的項目運營能力和豐富的風險處置經驗,其他機構在短期內難以超越。

未來的風險:流動性風險

信托優勢明顯,但并不是說沒有風險,信托產品最大的風險還是屬于流動性風險。對于不能如期兌付的信托產品來說,信托公司兜底只是應急手段,主要的解決方案還是處置抵押物,而處置抵押物一般需要時間周期,這就會引發信托財產流動性的風險。

但是在嚴格監管狀況下,目前發行的信托產品抵押物覆蓋率較高,最終保證足額兌付應該不成問題。而就信托行業將來在風控整體制度設計層面而言,未來將形成全面的防御體系,除凈資本約束機制及信托賠償準備金制度外,也將會建立信托公司恢復與處置機制與行業穩定基金救助機制。

信托業發展拐點或已到來

在2017年,伴隨著規模、利潤、資產、資金、能力和監管方面的新變化,信托業歷史上的發展拐點或許已經到來。

2017年以來,全行業信托資產規模增速明顯加快,前三個季度維持在30%以上,遠超其他金融子行業。在3季度末更是突破了24萬億,12月末或將突破25萬億,又創歷史新高。在金融去杠桿、防風險、降成本、促實體的政策導向下,通道業務的高速增長預計難以為繼,信托資產規模增長拐點隱現。

部分會員單位:
相關鏈接:

咨詢電話:010-87289242 地址:北京朝陽區北花園街甲1號院

郵箱:[email protected]

Copyright ©2010 版權所有:北京中經皓宇管理咨詢有限公司 京ICP備11007821號-1

美丽骷髅返水 浙江快乐12选5开奖查询 pk10为何前赢后输 456棋牌游戏安卓版下载 澳洲幸运5是国家开奖吗 豹子棋牌里什么意思 nba指定赞助商万博 北京11选5一定牛遗漏 陕西快乐十分复式玩法 澳洲幸运5网址 大神娱乐棋牌 一肖中特四肖中特 安徽11选5怎么回血 香港赛马会论坛香港马会开 云南十一选五预测软件 天津快乐十分推荐 贵州十一选五前三走势图